طلای جهانی در رکود؛ تردید معاملهگران میان نفت و فلزات گرانبها
زمینگیر شدن طلا و نقره در پی نوسانات نفت؛ معاملهگران به چه سمتی میروند؟ قیمت طلا و نقره پس از بازگشت کوتاهمدت از کف ۲۴ ساعت گذشته، همچنان تحت فشار نوسانهای بازار نفت، تشدید نگرانیهای تورمی و افزایش احتمال تداوم سیاستهای انقباضی فدرال رزرو قرار دارند. به گزارش پول بانک، فضای حاکم بر بازارهای جهانی […]
زمینگیر شدن طلا و نقره در پی نوسانات نفت؛ معاملهگران به چه سمتی میروند؟
قیمت طلا و نقره پس از بازگشت کوتاهمدت از کف ۲۴ ساعت گذشته، همچنان تحت فشار نوسانهای بازار نفت، تشدید نگرانیهای تورمی و افزایش احتمال تداوم سیاستهای انقباضی فدرال رزرو قرار دارند. به گزارش پول بانک، فضای حاکم بر بازارهای جهانی محتاطانه است و سرمایهگذاران با نگاه به ریسکهای ژئوپولیتیک و چشمانداز نرخهای بهره، در تصمیمگیری برای موقعیتهای جدید با احتیاط پیش میروند.
به گزارش پول بانک، معاملات بامدادی دوشنبه نشان داد بازار جهانی طلا و نقره پس از افت روز جمعه، نشانههایی از بازگشت ملایم دارد. طلا با عبور از کف روزانه اخیر در محدوده نزدیک به ۲۴۰۵ دلار نوسان کرد و نقره نیز حوالی ۲۸.۳۷ دلار معامله شد. با این حال، روند کلی همچنان شکننده است؛ زیرا رشد بهای نفت خام، انتظارات تورمی را بالا برده و سایه سیاست پولی سختگیرانهتر را پررنگتر کرده است. در چنین فضایی، تقاضای سفتهبازانه برای فلزات گرانبها محدودتر شده و معاملهگران ترجیح میدهند واکنش فدرال رزرو به دادههای جدید را رصد کنند.
چرا جهش نفت مانع اوجگیری طلا و نقره میشود؟
افزایشهای ناگهانی نفت که از تشدید تنشهای ژئوپولیتیک و نگرانیهای عرضه سرچشمه میگیرد، معمولاً انتظارات تورمی را تقویت میکند. پیامد آن میتواند رشد بازدهی اوراق و تقویت دلار باشد؛ عواملی که در کوتاهمدت به زیان طلا و نقره تمام میشود. به علاوه، تداوم ریسکهای منطقهای باعث میشود بخشی از نقدینگی به بازار انرژی متمایل شود و جذابیت داراییهای بدون بازده مانند طلا کاهش یابد. همین جابهجاییهای سریع سرمایه، دامنه نوسان فلزات گرانبها را محدود کرده و مانع شکلگیری یک روند صعودی پایدار میشود.
در روزهای اخیر، خبرهای مربوط به تحولات خاورمیانه و تداوم اختلالات احتمالی در مسیرهای انرژی، حساسیت بازارها را بالا برده است. در شرایطی که سنتاً با افزایش ریسکهای ژئوپولیتیک، تقاضای پناهگاهی برای طلا رشد میکند، این بار همزمانی جهش نفت و نگرانی از انقباض پولی، اثر مثبت طلا را تا حدی خنثی کرده است. بنابراین، معاملهگران کوتاهمدت ترجیح دادهاند در سطوح بالاتر، بخشی از سود را ذخیره کنند و تا روشنتر شدن مسیر سیاستی بانک مرکزی آمریکا دست به احتیاط بزنند.
از سوی دیگر، افزایش بازدهی اوراق خزانه و تقویت مقطعی دلار، کفه ترازو را به ضرر فلزات گرانبها سنگینتر کرده است. تا زمانی که شاخص دلار بالاتر بماند و نرخهای واقعی رشد کند، هزینه فرصت نگهداری طلا بالا میرود. در نتیجه، حتی در حضور ریسکهای سیاسی، احتمال جهشهای پرقدرت و ماندگار در قیمتها کاهش مییابد. بر همین اساس، بخشی از فعالان بازار ترجیح میدهند محدودههای حمایتی و مقاومتی را ملاک قرار دهند و از معاملات جهتی سنگین بپرهیزند.
احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا در کانون توجه
در حال حاضر، برآوردها نشان میدهد بازارها حدود ۳۴ درصد احتمال میدهند فدرال رزرو در نشست پیشِرو دستکم یک نوبت نرخ بهره را افزایش دهد. همچنین، شانس افزایش نرخ در ماه سپتامبر بالاست و برخی سناریوها از احتمال بیش از ۸۱ درصدی سخن میگویند. افزایش این انتظارات پس از انتشار سیگنالهای تورمی سرسختتر مطرح شد و دادههای دستمزد و هزینههای مصرف شخصی نیز نگاه سیاستگذاران را حساستر کرده است. چنین فضایی، از جذابیت طلا و نقره در کوتاهمدت میکاهد و باعث میشود معاملات در دامنههای محدودتر دنبال شود.
معاملهگران اکنون با تمرکز بر دادههای تورمی تازه، گزارشهای بازار کار و سیگنالهای کلامی مقامات فدرال رزرو، سناریوهای هفتههای آینده را میسنجند. در صورت تداوم فشارهای قیمتی، انتظارات برای حفظ یا افزایش نرخها تقویت میشود و این امر میتواند مسیر صعودی فلزات گرانبها را کند کند. در مقابل، هر نشانهای از کاهش پایدار تورم یا افت رشد، ممکن است معادله را به سود طلا و نقره تغییر دهد.
سطوح کلیدی که بازار زیر نظر دارد
در بعد تکنیکال، معاملهگران کوتاهمدت برای طلا محدوده حوالی ۲۳۹۰ تا ۲۴۱۵ دلار را به عنوان کریدور نوسان روزانه تحت نظر دارند و شکست پایدار هر ضلع میتواند جهت بعدی را مشخص کند. برای نقره نیز حمایت نزدیک ۲۸ دلار و مقاومت ۲۸.۸۰ تا ۲۹ دلار اهمیت دارد. حفظ این سطوح، سیگنالهای رفتاری مهمی درباره تداوم فشار فروش یا بازگشت تقاضا ارائه میدهد. در شرایط فعلی، تا زمانی که نفت پرنوسان بماند و چشمانداز نرخها روشن نشود، انتظار میرود معاملات طلا و نقره الگوی رفت و برگشتی به خود بگیرند.
در مجموع، بازار فلزات گرانبها میان نیروی تقویتکننده نفت و ترمز سیاست پولی گرفتار شده است. هر خبر تازه از جبهه تورم، سیاستهای فدرال رزرو یا تحولات ژئوپولیتیک میتواند کاتالیزور حرکت بعدی باشد. به گزارش پول بانک، فعالان حرفهای ضمن مدیریت ریسک، فعلاً به جای روندهای بلند، به فرصتهای نوسانی کوتاهمدت تکیه میکنند تا تاخیر در روشن شدن تصویر کلان جبران شود.
دیدگاهتان را بنویسید