آرژانتین دوباره می‌تازد: بازگشت پرشکوه به عرصه اقتصاد جهانی
بازگشت قدرتمند آرژانتین به بازارهای جهانی
دولت آرژانتین در یک اقدام مهم، قصد دارد اوراق قرضه پنج‌ساله‌ای را با واحد پزو (پول ملی آرژانتین) منتشر کند. این تصمیم با هدف جذب سرمایه‌گذاران بین‌المللی اتخاذ شده است، به طوری که آن‌ها می‌توانند این اوراق قرضه را به دلار آمریکا خریداری کنند. دولت آرژانتین این اقدام را به عنوان “بازگشت به بازارهای جهانی” تلقی می‌کند که پس از تجدید ساختار بدهی‌ها در دوران همه‌گیری کووید-19 صورت می‌گیرد.
یک نقطه عطف در مسیر ثبات اقتصادی
پابلو کوئیرنو، وزیر دارایی آرژانتین، در پستی در شبکه اجتماعی ایکس نوشت که قرار است در حراج اوراق قرضه در 28 می (مطابق خرداد
1404) تا یک میلیارد دلار جمع‌آوری شود. کارشناسان معتقدند این اوراق قرضه می‌تواند به افزایش سطح ذخایر ارز خارجی بانک مرکزی آرژانتین کمک شایانی کند. لوئیس کاپوتو، وزیر اقتصاد، این حراج را یک نقطه عطف توصیف کرد، هرچند یکی از معاونان او توضیح داده که این اوراق تحت قوانین داخلی آرژانتین منتشر می‌شوند و نه طبق قوانین نیویورک که معمولاً برای اوراق قرضه بین‌المللی به کار می‌رود.
کاپوتو نیز در ایکس نوشت: “آرژانتین بازگشته است تا دسترسی به بازار بین‌المللی را به دست آورد و از طریق آن به تأمین مالی مجدد سرمایه با ارز محلی بپردازد. این کاری است که اکثریت قریب به اتفاق کشورها با شرایط عادی انجام می‌دهند، اما پیش‌تر امکان انجام این اقدام برای آرژانتین با توجه به وضعیت اقتصادی فاجعه‌بارش وجود نداشت.”
جزئیات اوراق قرضه و اعتماد سرمایه‌گذارانوزیر دارایی آرژانتین گفت که این اوراق قرضه با سررسید 2030 و نرخ بهره ثابت عرضه می‌شوند. این ابزار مالی همچنین شامل یک اختیار فروش دوساله است که به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد پیش از انتخابات ریاست‌جمهوری بعدی در اواخر سال 2027، زودتر از موعداز سرمایه‌گذاری خود خارج شوند.این نخستین بار در 9 سال اخیر است که آرژانتین اوراق قرضه‌ای به پزو را برای سرمایه‌گذاران بین‌المللی عرضه می‌کند. آخرین فروش این نوع اوراق در دوران دولت قبلی آرژانتین، زمانی که این کشور اوراق بدهی پزو را به صندوق‌های جهانی نظیر «فرانکلین تمپلتون» فروخت، اتفاق افتاد. کارشناسان ضمن تحسین این حراج اوراق قرضه، آن را نشانه‌ای از توانایی خاویر میلی، رئیس‌جمهور آرژانتین، برای مهار تورم سه‌رقمی و حفظ نرخ ارز نسبتاً پایدار می‌دانند.
خوان پدرو ماتزا، کارشناس فروش نهادی در کارگزاری Grupo Cohen SA مستقر در بوئنوس آیرس، گفت: “بازگشت آرژانتین به بازارها برای عرضه اوراق بدهی بلندمدت مرتبط با پزو، یک نشانه کلیدی دیگر از اعتماد به برنامه ثبات دولت و توانایی آن برای احیای اعتبار پزوی آرژانتین به عنوان دارایی حافظ ارزش است.”
استراتژی گسترده‌تر میلی برای تقویت ذخایر ارزی
فروش این اوراق قرضه بخشی از استراتژی گسترده‌تر خاویر میلی و وزیر اقتصادش برای تقویت ذخایر ارزی بین‌المللی پیش از تاریخ هدف کلیدی تحت توافق20
میلیارد دلاری این کشور با صندوق بین‌المللی پول است.
آرژانتین متعهد شده است میزان خالص ذخایر بین‌المللی خود را تا تاریخ 13 ژوئن (23 خرداد)، تا 4.4 میلیارد دلار افزایش دهد؛ موضوعی که هدف آن همسو شدن با برنامه صندوق بین‌المللی پول است. با این حال، تخمین اقتصاددانان خصوصی نشان می‌دهد مقامات پولی آرژانتین به طور قابل توجهی با رسیدن به این هدف فاصله دارند. برای کمک به پر کردن این شکاف، دولت آرژانتین همچنین اخیراً اعلام کرده که در حال مذاکره برای یک توافق‌نامه بازخرید (2میلیارددلاری) یا رپو با گروهی از بانک‌های بین‌المللی است.
دولت همچنین قرار است طیفی از سرمایه‌گذاری‌های مرتبط با پزو را به سرمایه‌گذاران محلی پیشنهاد دهد، از جمله اوراق قرضه کوتاه‌مدت و میان‌مدت که سررسید آن‌ها به ترتیب بین ژوئن تا نوامبر 2025 و در سال 2026خواهد بود.
تکامل استراتژی مالی و هدف کنترل تورم
فروش اوراق قرضه پزو به سرمایه‌گذاران جهانی، گامی جدید در استراتژی مالی رو به تکامل دولت خاویر میلی محسوب می‌شود. در حالی که آرژانتین به‌شکل سنگین بر انقباض مالی و مهار پولی تمرکز کرده است، به نظر می‌رسد این کشور به‌دنبال منابع تأمین مالی خارجی تازه در جهت رسیدن به اهداف صندوق بین‌المللی پول بدون کاهش دادن ذخایر ارزی بانک مرکزی یا عرضه پزو است که می‌تواند فشار بیشتری بر نرخ تورم بالای این کشور وارد آورد.
تیم اقتصادی میلی در راستای هدف گسترده‌تر خود مبنی بر جلوگیری از گسترش پولی، در برابر خرید دلار در بازار رسمی ارز آرژانتین با ارائه پزو مقاومت کرده است. این استراتژی بخشی از برنامه‌ای برای کاهش تورم و تقویت پزو در آستانه انتخابات میان‌دوره‌ای آرژانتین در اکتبر است.
خوآکین باگز، مدیر عامل کارگزاری Grit Capital Group، گفت: “فروش اوراق قرضه راه را برای انباشت ذخایر ارزی از طریق معاملات آتی باز می‌کند. این معامله یک رویداد نقدینگی برای عصر جدید تجارت با نرخ بهره بالاتر در آرژانتین است.”
دیدگاهتان را بنویسید