بازار سهام در روز چهارشنبه؛ انتظار شروع منفی در بورس
تحلیلگران بر این باورند که معاملات بورس تهران در روز چهارشنبه، ۱۴ آبان، با غلبه فشار فروش و روندی منفی آغاز خواهد شد. دلیل اصلی این پیش‌بینی، نه فقط شدت گرفتن عرضه‌ها در دقایق پایانی روز سه‌شنبه، بلکه قرار گرفتن شاخص کل در محدوده حساس «سقف تاریخی» است؛ نقطه‌ای روانی که بسیاری از سهامداران را، پس از یک دوره رشد، به شناسایی سود و نقد کردن سهام خود ترغیب می‌کند.
کالبدشکافی سه‌شنبه سرخ‌رنگ (۱۳ آبان)
به گزارش اقتصادنیوز، بازار سهام در روز سه‌شنبه، ۱۳ آبان ۱۴۰۴، یکی از سنگین‌ترین روزهای خود در هفته‌های اخیر را تجربه کرد. شاخص کل با سقوط آزاد ۴۱ هزار و ۲۵ واحدی (معادل ۱.۲۶ درصد)، به سطح ۳ میلیون و ۲۲۴ هزار واحد عقب‌نشینی کرد. شاخص هم‌وزن نیز که نشان‌دهنده وضعیت کلی‌تر بازار است، با کاهشی قابل توجه (۷ هزار و ۲۰۶ واحد) در محدوده ۹۲۸ هزار واحدی متوقف شد.
اما زنگ خطر اصلی برای بازار، آمار نگران‌کننده خروج پول بود. در این روز، شاهد خروج نقدینگی عظیم ۲ هزار و ۱۳۸ میلیارد تومانی پول حقیقی از بازار بودیم؛ این رقم یکی از بیشترین مقادیر خروج نقدینگی در هفته‌های اخیر محسوب می‌شود و فضای احتیاط و ترس را بر بازار حاکم کرد.
تسلط کامل فروشندگان بر بازار
آنچه در معاملات روز سه‌شنبه بیش از همه نگران‌کننده بود، تسلط کامل فروشندگان بر خریداران، به‌ویژه در یک ساعت پایانی معاملات بود که فشار فروش به اوج خود رسید.
برتری قاطع نمادهای منفی: نقشه بازار عملاً به رنگ قرمز درآمد؛ ۵۸۰ نماد در محدوده منفی بسته شدند، در حالی که تنها ۲۳۳ نماد مثبت باقی ماندند.
ارزش معاملات: با وجود این افت سنگین، ارزش معاملات خرد سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی در سطح قابل قبول ۱۳ هزار و ۸۳۱ میلیارد تومان باقی ماند. این نشان می‌دهد که نقدینگی همچنان در بازار فعال است، اما تمایل به فروش دارد.
قدرت فروشندگان: اختلاف میان ارزش سفارش‌های فروش (۱,۸۳۶ میلیارد تومان) و سفارش‌های خرید (۱,۲۰۹ میلیارد تومان) به وضوح نشان داد که تمایل فعالان بازار به نقد شدن افزایش یافته است.
آمار حقیقی‌ها: این غلبه فروش زمانی واضح‌تر شد که سرانه فروش حقیقی (۸۱.۵ میلیون تومان) با اختلافی چشمگیر از سرانه خرید (۶۱ میلیون تومان) پیشی گرفت.
صف‌های فروش سنگین: این نبرد نابرابر در پایان معاملات با تشکیل ۲۶۶ صف فروش در برابر تنها ۶۱ صف خرید به پایان رسید.
پیش‌بینی بورس فردا؛ آغاز منفی و دو سناریوی کلیدی
با توجه به کالبدشکافی روز سه‌شنبه، سه دلیل عمده، شروع منفی بورس در روز چهارشنبه (۱۴ آبان) را بسیار محتمل می‌سازد:
فشار فروش پایانی: بازار با قدرت بالای فروشندگان در ساعات پایانی روز سه‌شنبه بسته شد.
مقاومت سقف تاریخی: شاخص کل در یک محدوده روانی بسیار حساس برای شناسایی سود و افزایش عرضه‌ها قرار دارد.
سنت چهارشنبه‌ها: به طور سنتی، آخرین روز معاملاتی هفته (چهارشنبه) معمولاً با افزایش عرضه برای کاهش ریسک تعطیلات آخر هفته همراه است.
با این حال، ادامه معاملات در روز چهارشنبه می‌تواند در دو مسیر متفاوت دنبال شود:
سناریوی اول (بازگشت از نیمه راه و تقویت تقاضا)
در این سناریو، بازار با فشار فروش آغاز می‌شود، اما در نیمه دوم معاملات، تقاضا (به‌ویژه در نمادهای شاخص‌ساز و لیدرها) تقویت شده و صف‌های فروش جمع‌آوری می‌شوند. در این حالت، شاخص می‌تواند بخشی از افت خود را جبران کند یا حتی مثبت شود. حفظ حجم معاملات در سطوح بالا (بیش از ۱۳ هزار میلیارد تومان) شانس تحقق این سناریو را افزایش می‌دهد، زیرا نشان‌دهنده ورود پول جدید برای خرید در قیمت‌های پایین‌تر است.
سناریوی دوم (اصلاح عمیق‌تر و ورود به فاز استراحت)
در سناریوی بدبینانه‌تر، فشار عرضه از ابتدا تا انتهای معاملات قدرتمند باقی می‌ماند و تقاضای مؤثری برای جمع‌آوری صف‌ها شکل نمی‌گیرد. در این وضعیت، خروج پول حقیقی ادامه یافته و شاخص کل افت بیشتری را ثبت می‌کند. تحقق این سناریو به معنی ورود بازار به یک «فاز استراحت» یا اصلاح کوتاه‌مدت است که می‌تواند چند روز طول بکشد تا انرژی لازم برای صعود بعدی فراهم شود.
چشم‌انداز کلی: روند صعودی، نیازمند اصلاح موقت
با وجود افت سنگین روز سه‌شنبه و خروج نقدینگی، کارشناسان معتقدند این یک «اصلاح موقت» در دل یک «روند صعودی» بزرگتر است. سطح بالای ارزش معاملات نشان می‌دهد نقدینگی به طور کامل از بازار خارج نشده، بلکه هوشمندانه در حال جابجایی بین صنایع و آماده ورود مجدد در قیمت‌های جذاب‌تر است.
در مجموع، پیش‌بینی برای روز چهارشنبه، شروعی سرخ‌رنگ و آزمونی سخت برای خریداران است. نحوه عملکرد بازار، به‌ویژه در نیمه دوم معاملات فردا، تعیین‌کننده جهت‌گیری شاخص کل برای هفته آینده خواهد بود.